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  阿里巴巴CEO吴泳铭表示，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和，2015-2024年（自然年），公司资本开支（购买设备与非货币性资产，不含土地）为3272亿元，意味着未来三年年均用于购买设备的资本开支有望超过1100亿元。阿里将在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现存业务的AI转型等三方面加大投入。

  国务院召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，将AI作为企业十五五规划的重点。我们提议关注一是国产算力产业链，包括GPU、IDC、光模块、交换机、服务器等环节；二是以电信运营商为代表的具备较强IT能力的央企，在加大自身AI投入的同时还能向其他央企赋能。

  阿里巴巴发布截至 2024年12月31日止季度业绩，收入为2801.54亿元，同比增长8%；非公认会计准则纯利润是510.66亿元，同比增长6%。其中，云业务收入317.42 亿元，重回 13%的双位数增长，其中 AI 相关这类的产品收入连续六个季度实现三位数增长。阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭表示，展望未来，由 AI 推动的云智能集团收入增速还会持续提升。公司季度资本开支为313.69亿元（Purchase of property and equipment），同比增长331%，环比增长85%，且吴泳铭表示未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和，2015-2024年（自然年），公司资本开支（Purchase of property、equipment、intangible assets，不含土地）为3272亿元，意味着未来三年年均用于购买设备的资本开支有望超过1100亿元，甚至更多。未来三年，阿里将围绕AI这个战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现存业务的AI转型等三方面加大投入。目前看阿里巴巴已形成资本开支增加，云业务收入增长、AI相关收入增加的正向循环。

  2月19日，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，总结国资央企发展人工智能进展成效，研究部署下一步重点工作。会议要求，要着力强化中央企业推进人工智能发展的要素支撑，在编制企业“十五五”规划中将发展人工智能作为重点，打造更多科技领军企业，孵化培育一批初创企业。要加大资产金额的投入，坚持产投结合、以投促产，持续壮大发展人工智能的长期资本、战略资本、耐心资本。2023年AI浪潮以来，先是海外CSP厂商持续高强度的资本开支，紧接着是2025年国内互联网大公司陆续上调AI基础设施的投资，“十五五”期间预计以大型央企为代表的国企也将持续加大AI相关的投入。我们提议关注一是国产算力产业链，包括GPU、IDC、光模块、交换机、服务器等环节；二是以电信运营商为代表的具备较强IT能力的央企，在加大自身AI投入的同时还能向其他央企赋能。此外，下周起年报将陆续披露，建议关注年报业绩超预期及对未来展望积极的企业。

  “破风8676”芯片自发布以来，累计销售量超10万片，并在国内多省以及部分“一带一路”国家部署。作为国内唯一商用化的5G可重构射频收发芯片，“破风8676”可广泛商业应用于5G网络核心设备中的关键芯片，实现从零到一的关键性突破，填补了该领域的国内空白，有效提升了我国5G网络核心设备的自主可控度。（C114通信网）

  【爱立信、Telstra与联发科技取得重大突破5G下行链路速度基准接近10Gbps】

  爱立信、Telstra与联发科技（MediaTek）合作，在其5G SA商用现网上实现了9.4Gbps的峰值下行链路速度，树立了5G连接新标杆。在实验室环境中，Telstra取得进一步突破，在移动网络中使用非商用设置的情况下，下行链路速度超过了10 Gbps的阈值。（C114通信网）

  NGMN正式对外发布题为《迈向6G的网络架构演进》的最新报告。报告中详细的介绍了13项指导原则，以引导网络架构走向6G，并就提高网络效率、创新和可持续性提出了建议。该报告确定了6G开发中需要避免的关键5G痛点，包括网络复杂性、传统系统集成和能源效率等。（C114通信网）

  IDC与浪潮信息联合发布《2025年中国AI计算力发展评估报告》。《报告》指出，大模型和生成式人工智能推高算力需求，中国智能算力增速高于预期。IDC最新预测结果为，2024年中国智能算力规模为725.3EFLOPS，2025年将达到1,037.3EFLOPS，2026年，中国智能算力规模将达到1,460.3EFLOPS，为2024年的两倍，并在2028年达到2,781.9EFLOPS，2023-2028年中国智能算力规模和通用算力规模的五年年复合增长率分别达46.2%和18.8%，较上一版本预期值33.9%和16.6%有显著提升。根据IDC报告，2024年中国人工智能算力市场规模达到190亿美元，2025年将达到259亿美元，同比增长36.2%，2028年将达到552亿美元。（C114通信网）

  马斯克旗下人工智能公司xAI发布了其最新一代大模型Grok 3。马斯克称，Grok 3能力较前代产品Grok 2提升了“一个数量级”。在数学推理、科学逻辑推理和代码写作等能力表现方面，Grok-3在多项benchmark测试中均取得了比DeepSeek-v3、GPT-4o、Gemini-2 pro更优的成绩。Grok 3开发周期大幅度缩短，得益于其强大的Colossus超级计算机。Colossus超级计算机仅用了八个月时间完成建设，为Grok 3的开发提供了强大支持。Grok 3使用了10万个英伟达H100 GPU，累计训练时长达到2亿GPU小时，这一规模是前代产品Grok 2的十倍。（C114通信网）

  据《首尔经济日报》报道，韩国正在建设世界规模最大的AI数据中心。这座数据中心将拥有3GW电力容量，预计总投资高达350亿美元。该项目的规模，是美国OpenAI与软银合作的“星际之门（Stargate）”项目得克萨斯州数据中心的三倍之多。其由名为“斯托克农场路”（Stock Farm Road）投资集团主导。报道称其位于距离首尔较远的西南地区，但具体建设地点尚未公开。该中心计划于今年初开工，预计2028年完成建设。（C114通信网）

  印度《经济时报》称，埃隆•马斯克（Elon Musk）的太空探索技术公司（SpaceX）旗下的卫星宽带部门同意了从该国监督管理的机构获得牌照的大部分条件，但对一些正在讨论中的安全有关要求提出了质疑。印度国家太空促进和授权中心（IN-SPACe）将审查星链的申请。（C114通信网）

  【中国移动集采馈线年馈线连接器及集束跳线产品集中采购项目招标公告。该项目为集中招标项目，集中采购馈线万个，集束跳线万根。预计本次采购需求满足期为2年。该项目采用混合招标，共划分为2个标包，项目允许投标人同时中标的最多标包数为2个。标包1和标包2的中标数量均为6-7家。（C114通信网）

  【中国移动馈线年馈线产品集中采购项目招标公告，采购12种型号馈线亿米。预计本次采购需求满足期为2年。该项目采用份额招标，不划分标包。中标人数量为7至8家。（C114通信网）

  中国移动发布2025年至2027年光缆终端盒产品集中采购项目中标候选人公示，该项目集中采购光缆终端盒约127.58万个，预计本次采购需求满足期为2年，奥克光电、华宏通信、太平通讯、通鼎宽带、东旭通信等五厂商中标，中标份额分别为27.78%、22.22%、19.44%、16.67%、13.89%。（C114通信网）

  中国移动发布2025年至2026年汽油和风冷柴油发电机产品-汽油发电机集中采购项目中标候选人公示，该项目集中采购汽油发电机（5~15kW）约5065台，预计采购需求满足期为2年。第一中标候选人重庆翼虎动力机械有限公司，中标份额50.00%；第二中标候选人广州威能机电有限公司，中标份额27.00%；第三中标候选人重庆润通科技有限公司，中标份额23.00%。（C114通信网）

  中国移动发布2025年至2026年无源器件产品集中采购项目中标候选人公示，该项目采购产品主要有功分器、耦合器、合路器、负载、3dB电桥、滤波器等，采购规模约1807.93万件，预计本次采购需求满足期为2年，京信通信、中兴通讯、国人无线、中天通信、中信科移动、博纬通信、亨鑫科技、三维通信等8厂商中标，中标份额分别为18.85%、15.94%、14.49%、13.04%、11.59%、10.14%、8.70%、7.25%。（C114通信网）

  国际环境变化对供应链的安全和稳定产生一定的影响，对相关公司向海外拓展的进度产生一定的影响；AI行业发展没有到达预期，影响云计算产业链相关公司的需求；市场之间的竞争加剧，导致毛利率快速下滑；汇率波动影响外向型企业的汇兑收益与毛利率，包括ICT设备、光模块/光器件板块的企业；数字化的经济和数字中国建设发展没有到达预期；电信运营商的云计算业务发展没有到达预期；运营商资本开支没有到达预期；云厂商资本开支没有到达预期；通信模组、智能控制器行业需求不及预期。

  中信建投证券通信行业首席分析师，北京大学学士、硕士，目前专注于5G、物联网、云计算、卫星互联网等领域研究。近8年中国移动工作经验，近8年证券研究工作经验。系2019-2021年《新财富》、《水晶球》通信行业最佳分析师第一名，2017-2018年《新财富》、《水晶球》通信行业最佳分析师第一名团队核心成员。2021年新财富最佳分析师通信行业第一名。

  中信建投证券通信行业联席首席分析师，南开大学学士、硕士，曾从事军工行业研究工作，2020年加入中信建投通信团队，主要研究云计算IDC、工业互联网、通信新能源、卫星应用、专网通信等方向。2020-2021年《新财富》、《水晶球》通信行业最佳分析师第一名团队成员。

  中信建投证券研究所所长兼国际业务部负责人，董事总经理，TMT行业首席分析师。新财富白金分析师，2013-2020年连续八届新财富最佳分析师通信行业第一名；2014-2020年连续七届水晶球最佳分析师通信行业第一名。专注于5G、云计算、物联网等领域研究。中国证券业协会证券分析师、投资顾问与首席经济学家委员会委员。

  中信建投证券通信行业分析师，中央财经大学硕士，曾在国家电网从事信息通信工作，2020年加入中信建投通信团队，2020-2021年《新财富》、《水晶球》通信行业最佳分析师第一名团队成员。

  证券研究报告名称：《阿里资本开支超预期、央企开启“AI+”行动，关注国产算力产业链》